J.P. Morgan présente des stratégies pour optimiser le risque de change et la liquidité
Les experts de J.P. Morgan détaillent trois techniques que les multinationales peuvent employer pour rationaliser la gestion mondiale de la liquidité et réduire les coûts des transactions en devises.
Les entreprises multinationales peuvent améliorer leur gestion de trésorerie internationale et réduire leurs coûts de change en mettant en œuvre trois stratégies présentées par J.P. Morgan : financement automatisé et optimisé par le "notional pooling", amélioration du rapatriement des fonds via la gestion des positions inter-sociétés et optimisation des rendements négatifs.
Selon J.P. Morgan, les grandes entreprises multinationales détiennent généralement au moins 30 % de leur trésorerie sous forme de "cash idle" (inactif). Cela réduit la visibilité de la position de trésorerie globale et augmente les coûts des transactions de change, les fonds étant répartis sur de nombreux comptes dans différents pays.
Les arrangements de "notional pooling" permettent de libérer du capital sans nécessité de transferts physiques. Cela crée un écosystème de visibilité en temps réel sur plusieurs comptes, ce qui est particulièrement avantageux pour la gestion multi-devises. Ces méthodes peuvent également réduire le besoin de change et stabiliser les coûts de financement et d'exploitation.
La société suggère également l'utilisation d'outils automatisés pour la gestion des devises restreintes afin d'éviter l'accumulation de soldes de trésorerie structurellement excédentaires et la gestion manuelle. Des outils similaires peuvent être appliqués pour optimiser les devises attirant des taux d'intérêt négatifs ou nuls, en les convertissant en devises offrant des rendements plus positifs.
En centralisant les fonds et en utilisant ces stratégies, les entreprises peuvent libérer des liquidités inutilisées et optimiser leurs expositions aux devises, ce qui conduit à des opérations de trésorerie plus efficaces et à des économies de coûts.