Les M&A dominent les sorties de startups en EMEA, les introductions en bourse à un plus bas décennal

Les fusions et acquisitions (M&A) demeurent la principale stratégie de sortie pour les entreprises financées par capital-risque en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA), tandis que les introductions en bourse (IPO) ont chuté à leur plus bas niveau en une décennie. Selon un rapport de J.P. Morgan, les transactions M&A représentent plus de 85 % des sorties d'entreprises financées par capital-risque au cours des cinq dernières années.

Les entreprises basées aux États-Unis sont devenues les principaux acquéreurs de startups dans la région EMEA, motivées par le désir d'étendre leur présence sur de nouveaux marchés, de nouveaux produits et de nouvelles zones géographiques. Si les acquisitions sont principalement menées par des entreprises établies, les entreprises financées par capital-risque accroissent également leur activité dans la région.

Parallèlement, le nombre d'introductions en bourse pour les entreprises basées dans la région EMEA a connu un déclin significatif. Les facteurs géopolitiques, l'incertitude économique et la volatilité des marchés ont collectivement freiné le sentiment des investisseurs, créant un contexte difficile. Bien que les valorisations récentes des introductions en bourse pour les entreprises financées par capital-risque montrent des signes de reprise, le volume global des introductions en bourse reste limité.

Les marchés américains ont généralement surperformé leurs homologues européens, en partie grâce à une concentration plus élevée d'entreprises technologiques. Le marché américain bénéficie d'une base d'investisseurs plus diversifiée et d'une profondeur de marché plus importante. Le rapport souligne également l'importance d'une gouvernance d'entreprise solide pour des sorties réussies, contribuant à attirer les investisseurs et à atténuer les risques.