Man Group met en avant les stratégies d'extension active
La société d'investissement Man Group PLC souligne la pertinence des stratégies d'extension active dans l'environnement de marché actuel où les rendements sont concentrés sur quelques actions.
Man Group PLC met en lumière la pertinence et le regain d'intérêt des stratégies d'investissement dites "d'extension active" dans l'environnement de marché actuel. Ces stratégies, qui permettent aux investisseurs de prendre des positions longues et courtes, étaient tombées en désuétude après la crise financière mondiale (CFM).
Autrefois populaires, notamment aux États-Unis, les stratégies d'extension active ont connu un déclin suite à des difficultés de performance en 2008-2009. Man Group soutient que le marché actuel, caractérisé par des rendements concentrés sur un nombre limité d'actions, rend ces stratégies particulièrement pertinentes. Elles offrent aux investisseurs la flexibilité de vendre à découvert des actions peu attrayantes tout en augmentant les positions longues sur les actions favorisées, dans le but de générer des rendements excédentaires sans compromettre la gestion des risques.
Contrairement aux portefeuilles traditionnels "long-only" (qui ne font qu'acheter des actions jugées attractives), les portefeuilles d'extension active peuvent également vendre à découvert les actions sous-performantes. Cela offre une plus grande flexibilité et diversification, permettant aux gestionnaires d'exploiter plus efficacement les inefficiences du marché et de potentiellement améliorer les rendements. La stratégie permet une approche plus diversifiée de la prise de risque active.
Selon Man Group, plus de 90 % des actifs sous gestion dans les stratégies d'extension active sont désormais gérés de manière quantitative. Ceci est attribué à la capacité des modèles quantitatifs à évaluer l'ensemble de l'univers d'investissement et à identifier efficacement les idées d'investissement à la fois longues et courtes. Bien que la mise en œuvre réussie nécessite une expertise significative en matière de liquidité, de réglementation et de gestion des risques, ces stratégies offrent une option attrayante pour les investisseurs recherchant des rendements améliorés et diversifiés.