Man Group prédit un nouveau régime d'inflation plus volatile
Man Group anticipe un passage à une nouvelle ère d'inflation durablement plus élevée et plus volatile, s'éloignant de la stabilité des quatre dernières décennies.
La société d'investissement Man Group PLC a déclaré que l'économie mondiale est entrée dans un nouveau régime d'inflation, caractérisé par des augmentations de prix durablement plus élevées et plus volatiles. La société estime que la période de quatre décennies d'inflation stable est terminée.
Teun Draaisma, gestionnaire de portefeuille chez Man Solutions de Man Group, et son équipe ont passé cinq ans à développer un cadre d'investissement quantitatif axé sur l'inflation. Leur analyse suggère que les niveaux d'inflation actuels, les plus élevés depuis des décennies, ne sont pas temporaires mais signalent un changement structurel à long terme. Leurs recherches s'appuient sur des modèles historiques, indiquant que les environnements d'inflation sont persistants et que leurs extrêmes provoquent souvent des changements politiques et économiques significatifs.
Draaisma expose plusieurs facteurs étayant cette perspective. Ceux-ci incluent des niveaux d'endettement élevés, une inégalité mondiale croissante et la nécessité de réparer des chaînes d'approvisionnement fragiles. De plus, il cite un resserrement des politiques monétaires, les efforts pour lutter contre les inégalités et le changement climatique, ainsi que les tendances à la démondialisation comme étant intrinsèquement inflationnistes.
L'évaluation de Man Group diverge du consensus actuel du marché, qui s'attend généralement à une modération rapide de l'inflation. La société prévoit que l'inflation américaine atteindra environ 6 % d'ici la fin de l'année, soit environ un point de pourcentage de plus que les attentes du consensus. Man Group développe des stratégies d'investissement pour naviguer et se protéger contre les fluctuations de ce nouvel environnement inflationniste.