Man Group propose une nouvelle méthode pour réduire les coûts de transaction

Man Group PLC, une société mondiale de gestion d'investissements, a introduit une nouvelle méthodologie visant à réduire les coûts de transaction dans des environnements de marché rapides. Le document de recherche de la société, "How Can We Reduce Costs for Correlated Order Flows?", détaille une technique nommée l'Expected Future Flow Shortfall (EFFS).

La nouvelle approche aborde spécifiquement les scénarios où les décisions d'investissement, appelées méta-ordres, sont corrélées. Alors que les méthodes conventionnelles évaluent souvent l'impact de transactions uniques, elles négligent généralement comment l'exécution d'un ordre peut influencer le prix auquel les ordres ultérieurs sont exécutés.

La recherche explique que les méta-ordres sont fréquemment décomposés en plus petits ordres enfants (child orders) pour gérer la liquidité. La différence de prix résultante entre le prix d'exécution et le prix de décision initial est connue sous le nom de "slippage". La méthode EFFS vise à fournir une estimation plus précise de cette slippage et de son impact permanent sur le marché.

Man Group souligne l'importance de ce développement à une époque où les stratégies de trading systématique et basées sur l'apprentissage automatique sont de plus en plus répandues. Ces approches impliquent souvent un volume élevé, rendant la mesure et la gestion précises des coûts cruciales pour la rentabilité.

La technique EFFS offre aux investisseurs un outil affiné pour prévoir et minimiser les dépenses de transaction, améliorant potentiellement les rendements des stratégies d'investissement, en particulier celles impliquant des volumes de transactions substantiels.