Man Group : L'engouement pour l'IA et la géopolitique stimulent la volatilité des marchés
Man Group anticipe une volatilité accrue des marchés au T3, tirée par les tendances de l'IA et les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. La société déconseille les stratégies traditionnelles de recherche d'alpha.
La société d'investissement Man Group PLC s'attend à ce que le troisième trimestre apporte une volatilité continue des marchés, alimentée par des cycles d'essors et de krachs liés à l'IA, ainsi que par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. L'analyse de la société indique que les questions liées à l'Iran et à l'intelligence artificielle (IA) ont dominé les récits de marché au cours du premier semestre de l'année et continueront probablement de donner le ton dans les mois à venir.
Man Group prévoit que les conflits renouvelés au Moyen-Orient, en particulier concernant l'Iran, pourraient à nouveau exercer une pression sur les marchés pétroliers. Parallèlement, l'attention des investisseurs sur les entreprises liées à l'IA a créé un leadership de marché étroit. Cette euphorie autour de l'IA, associée à la difficulté de valoriser l'écosystème, devrait accroître la volatilité.
Dans ce contexte, Man Group a abaissé ses perspectives pour les stratégies traditionnelles Equity Market Neutral. La société estime qu'il deviendra plus difficile de générer de l'alpha (rendement excédentaire) dans le paysage volatile actuel, notamment en raison du risque de concentration excessive sur certaines stratégies. Cependant, Man Group voit des opportunités dans les activités d'entreprises adjacentes à l'IA.
Par conséquent, la société a relevé sa stratégie Event Driven Special Situations à positive et a maintenu sa vision positive sur le Convertible Arbitrage. Ces stratégies sont bien positionnées pour potentiellement bénéficier d'événements d'entreprise spécifiques et de restructurations, plutôt que de tendances de marché générales.
Man Group souligne l'importance des stratégies de gestion active pour naviguer dans cet environnement incertain, où les expositions passives risquent de réagir lentement aux changements. La dynamique actuelle du marché, caractérisée par une concentration sur le momentum, pourrait entraîner une surconcentration de certaines positions, augmentant ainsi les risques en cas de consolidation du marché.