Man Group : Les reprises en V ne sont pas devenues plus fréquentes
Une analyse de Man Group indique que le rebond rapide du marché en avril 2025 ne signale pas un changement structurel dans la fréquence des reprises en V. Les données historiques suggèrent qu'elles restent aussi rares qu'auparavant.
Une analyse menée par une société d'investissement remet en question l'idée que les reprises de marché en forme de V deviennent plus courantes. Bien que l'indice S&P 500 ait connu un rebond rapide en avril 2025 après une baisse de plus de 10 %, une recherche couvrant la période depuis 2000 suggère que la fréquence de tels retournements rapides et marqués n'a pas augmenté.
L'étude a défini une reprise en V en suivant les rendements cumulés mensuels de l'indice MSCI World. Elle a identifié les reprises en V les plus prononcées sur une base annuelle. Les résultats ont révélé que la reprise d'avril 2025 était parmi les plus fortes et les plus rapides à ce jour, comparable aux krachs majeurs tels que l'éclatement de la bulle Internet, la crise financière mondiale de 2008 et la pandémie de COVID-19.
De plus, la recherche a examiné les reprises en V dépassant 5 % sur une période d'un mois. Bien qu'elles se produisent plus souvent dans des conditions de marché volatiles, l'analyse n'indique pas d'augmentation structurelle de leur fréquence. Des reprises ont été observées dans divers environnements de marché, et l'événement d'avril 2025 ne semble pas marquer un changement durable.
Man Group suggère que la perception d'une fréquence accrue pourrait provenir d'un biais de récence ou d'une illusion de fréquence, en particulier compte tenu des événements récents sur les marchés. Tout en reconnaissant le potentiel d'une volatilité accrue, la société estime que les investisseurs s'adapteront aux nouvelles informations et aux changements de politique, ce qui pourrait réduire le risque de reprises fréquentes et marquées en forme de V à l'avenir.