Les Operating Partners consolident leur rôle dans la création de valeur

France Invest, l'association française du capital-investissement et du capital-risque, et Alvarez & Marsal, cabinet de conseil international, publient une étude qui met en lumière le rôle croissant des "Operating Partners" dans l'écosystème français de l'investissement. Les conclusions soulignent l'impact stratégique et financier accru de ces experts opérationnels.

Entre 2019 et 2024, le nombre d'Operating Partners au sein des fonds d'investissement français a doublé, passant de 76 à 185 professionnels. Désormais, 30% des fonds français font appel à au moins un Operating Partner, marquant une progression de près de 80%. Cette fonction se structure particulièrement sur les segments du Private Equity Mid Cap et du Venture Capital Growth et Late Stage.

L'étude démontre que l'intervention des Operating Partners génère une création de valeur tangible et mesurable. Les opérations où leur apport a été constaté affichent un Taux de Rentabilité Interne (TRI) brut moyen de 35%, contre 26% sans leur participation. Le multiple de remboursement brut moyen (Cash-on-Cash) s'établit à 3,4x, soit 17% de plus que les 2,9x observés pour les opérations sans Operating Partner. La proportion de deals sous-performants a également diminué.

Au-delà des performances financières, les Operating Partners contribuent activement à la création de valeur extra-financière, notamment en matière d'impact environnemental et social. Ils accompagnent les entreprises dans la réduction de leur empreinte carbone, l'obtention de certifications et la mise en place de politiques de diversité et de partage de la valeur. L'étude identifie également des profils types d'Operating Partners, combinant souvent expériences en entreprise et en conseil.