OYO dépose une nouvelle demande d'introduction en bourse, axée sur la rentabilité et le désendettement

La société hôtelière indienne OYO, qui a changé son nom en PRISM, a déposé un prospectus mis à jour auprès de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour une nouvelle offre publique. Il s'agit de la dernière tentative de la société après le retrait de précédentes demandes.

L'entreprise cherche à lever 6 650 crores de roupies (environ 71 millions d'euros) par le biais d'une émission purement nouvelle, ce qui signifie qu'aucun actionnaire existant ne vendra ses parts. L'objectif est de renforcer le bilan de l'entreprise, près de 75 % des produits de l'IPO étant destinés au remboursement de la dette.

PRISM a connu une transformation significative depuis ses premières tentatives d'introduction en bourse. La société a diversifié ses offres pour inclure 43 marques dans plus de 35 pays, couvrant des hôtels, des maisons de vacances et des propriétés de séjour prolongé. Environ 84 % de ses revenus proviennent désormais de l'extérieur de l'Inde, les États-Unis et l'Europe étant des marchés clés, largement développés par le biais d'acquisitions.

Alors qu'OYO a par le passé lutté avec la rentabilité et un lourd fardeau de la dette, l'entreprise rapporte un renversement de tendance. Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2026, le chiffre d'affaires a dépassé les chiffres de l'exercice 2025 complet, et le bénéfice après impôts a atteint 748 crores de roupies. L'allocation substantielle des fonds de l'IPO pour le remboursement de la dette — 4 987,5 crores de roupies — souligne un changement stratégique vers la stabilité financière.

Les précédentes tentatives d'introduction en bourse en 2021 et 2023 ont été retirées en raison des conditions du marché et de la nécessité de refinancer la dette. Le dépôt actuel de PRISM indique que les préoccupations qui avaient précédemment entravé sa cotation en bourse ont été résolues. Les investisseurs examineront probablement attentivement la valorisation et la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité tout en gérant son levier d'endettement réduit.