POSCO finalise la tarification de son offre de rachat d'obligations

POSCO, un conglomérat sidérurgique sud-coréen, a finalisé la tarification de son offre publique de rachat en numéraire visant jusqu'à 400 millions USD en principal de ses obligations 5,750 % arrivant à échéance en 2028. L'offre, lancée le 30 juin 2026, cible une partie des obligations de l'entreprise d'une valeur nominale de 1 milliard USD arrivant à échéance en 2028.

L'entreprise a annoncé le 16 juillet 2026 que 358,232 millions USD de principal d'obligations avaient été valablement apportés et non retirés avant la date limite de dépôt anticipé. Ce montant étant inférieur au montant maximum accepté de 400 millions USD, POSCO a décidé d'accepter intégralement toutes les obligations déposées anticipativement. Le prix pour ces obligations a été fixé à 1 018,47 USD par tranche de 1 000 USD de principal, incluant une prime de dépôt anticipé de 50 USD et les intérêts courus.

La tarification a été déterminée en référence au rendement d'un titre du Trésor américain arrivant à échéance le 30 juin 2028, plus un spread fixe de 30 points de base, résultant en un rendement de référence de 4,156 %. Un montant restant de 41,768 millions USD est toujours disponible à l'achat dans le cadre de l'offre, qui expire le 29 juillet 2026. Les obligations déposées après la date limite anticipée recevront un prix inférieur de 968,47 USD par tranche de 1 000 USD de principal, hors prime de dépôt anticipé.

POSCO a précisé que les intérêts cesseront d'être calculés sur les obligations acceptées pour achat après les dates de règlement respectives. Un règlement anticipé est prévu pour le 20 juillet 2026. L'annonce concerne des obligations émises à des investisseurs aux États-Unis et à l'international.