Les fonds de capital-investissement se concentrent sur la création de valeur opérationnelle face à l'incertitude géopolitique

Les sociétés de capital-investissement réorientent leurs stratégies de création de valeur, sous l'effet de la volatilité géopolitique croissante, des valorisations d'entrée élevées et des délais de sortie prolongés sur le marché européen. L'enquête d'Alvarez & Marsal révèle que la volatilité géopolitique est devenue le principal défi affectant la création de valeur et les rendements.

Dans cet environnement complexe, l'accent s'est déplacé de l'expansion du chiffre d'affaires vers les améliorations opérationnelles pour accroître l'EBITDA. Les analyses des investissements de capital-investissement cédés montrent que les améliorations de la marge d'EBITDA ont représenté 51 % de la croissance de l'EBITDA en 2025, une augmentation significative par rapport aux périodes précédentes où la croissance des revenus dominait.

Avec des délais de sortie plus longs, les fonds utilisent de plus en plus le marché secondaire et les fonds de continuation pour assurer la liquidité. L'adoption de ces transactions sur le marché secondaire a presque doublé d'une année sur l'autre, indiquant un déplacement stratégique par rapport aux sorties forcées à des valorisations plus faibles.

L'intelligence artificielle (IA) joue également un rôle croissant dans la création de valeur. Une majorité des entreprises interrogées utilise désormais l'IA dans leurs programmes de création de valeur, avec des applications allant de l'analyse de données et de la génération d'informations à l'efficacité opérationnelle et à l'optimisation des fonctions financières, dans le but d'obtenir des améliorations de performance mesurables.