Les assureurs privés augmentent significativement leur part du marché américain de l'assurance vie
Le nombre et les actifs des assureurs vie américains privés ont considérablement augmenté en près de deux décennies, contrôlant désormais près de 20% des actifs du secteur.
Hartford, Connecticut – Les compagnies d'assurance privées ont considérablement augmenté leur présence sur le marché américain de l'assurance vie depuis la crise financière de 2008, acquérant une part substantielle des actifs du secteur et influençant les stratégies commerciales, selon un nouveau rapport d'ALIRT Insurance Research.
Le nombre d'assureurs vie privés est passé de seulement 16 en 2011 à 93 à la fin de 2025. Sur la même période, leur part dans le total des actifs investis de l'industrie a bondi de 2,5 % (85 milliards de dollars) à près de 20 % (1,2 billion de dollars). Les revenus de primes directes de ces compagnies ont augmenté de 10 milliards à 161 milliards de dollars.
Ces assureurs sont principalement entrés sur le marché en acquérant des compagnies existantes ou des blocs d'affaires, utilisant souvent des stratégies de réassurance, parfois impliquant des entités étrangères, pour optimiser le capital et la rentabilité. Ils se sont concentrés sur des produits « basés sur la marge », en particulier les rentes fixes et indexées, employant des stratégies d'investissement qui privilégient des allocations plus importantes dans les titres adossés à des actifs et les obligations privées, résultant en des rendements nets de placement supérieurs à la moyenne de l'industrie.
Le rapport indique que, bien que ces compagnies opèrent avec un effet de levier plus élevé et une utilisation accrue de la réassurance, leurs ratios de capital pondéré par les risques et leurs indicateurs de rentabilité restent généralement en ligne avec l'industrie au sens large. Il est important de noter que les protections des assurés ne changent pas en fonction de la propriété, la responsabilité du paiement des sinistres incombant exclusivement à l'assureur émetteur.
ALIRT Insurance Research conclut que ces assureurs privés stimulent la croissance et l'innovation dans le secteur. Bien que leurs stratégies introduisent de nouveaux risques, notamment en ce qui concerne la complexité des investissements et la liquidité, leur capacité d'adaptation et leur succès façonnent le marché. Les régulateurs continuent de surveiller ces développements, mais aucun changement réglementaire majeur n'a encore dissuadé l'activité des groupes privés.