SAS finalise un accord d'investissement et une nouvelle facilité de financement

La compagnie aérienne SAS a annoncé le 4 novembre 2023 la conclusion d'un accord d'investissement avec un consortium composé de Castlelake, Air France-KLM, Lind Invest et l'État danois. Parallèlement, SAS a obtenu une nouvelle facilité de financement dite "debtor-in-possession" (DIP) de 500 millions de dollars auprès de Castlelake. Ce financement vise à refinancer la dette existante et à renforcer la liquidité de la compagnie dans le cadre de sa procédure de restructuration sous le chapitre 11.

Cet accord marque une étape clé dans le plan de SAS pour sortir de sa procédure volontaire de restructuration. L'investissement total du consortium a été revu à la hausse pour atteindre 1,2 milliard de dollars, répartis en 475 millions de dollars de nouveaux fonds propres et 725 millions de dollars de dette convertible sécurisée. Cette structure s'inscrit dans les efforts de redressement financier de la compagnie.

Après la réorganisation, la structure de propriété verra Castlelake détenir environ 32,0 % des actions, l'État danois 25,8 %, Air France-KLM 19,9 % et Lind Invest 8,6 %, le solde étant alloué à certains créanciers. La nouvelle facilité de financement DIP de 500 millions de dollars remplace une précédente de 700 millions de dollars et présente des conditions plus favorables, notamment un taux d'intérêt inférieur.

SAS sollicite l'approbation de ces accords par le tribunal américain en novembre 2023, avec pour objectif la confirmation du plan de restructuration sous le chapitre 11 début 2024. L'approbation et la mise en œuvre réussies sont cruciales pour la stabilité opérationnelle à long terme et la position de marché de la compagnie aérienne.