Stonegate Capital Partners fixe un objectif de cours de 4,25 EUR pour AB Science

Stonegate Capital Partners, société indépendante spécialisée dans la recherche et les relations investisseurs, a mis à jour sa couverture du titre AB Science SA. Dans une note de recherche publiée le 26 mai 2026, le cabinet a confirmé sa couverture et établi un objectif de cours médian de 4,25 € par action, basé sur une analyse par flux de trésorerie actualisés (DCF).

L'analyse souligne une stratégie d'AB Science recentrée sur deux axes prioritaires : le masitinib pour la sclérose latérale amyotrophique (SLA) et l'AB8939 pour la leucémie myéloïde aiguë (LMA). Les indications de sclérose en plaques (SEP) progressive et de maladie d'Alzheimer (MA) restent des potentiels de croissance importants mais sont désormais considérées comme des opportunités nécessitant des partenariats et une infrastructure commerciale plus large.

Le masitinib demeure l'actif clinique principal d'AB Science dans la SLA. L'essai de phase 3 confirmatoire, AB23005, a reçu l'autorisation de la FDA américaine. Cette étude de 48 semaines, incluant 408 patients, évalue le masitinib en association avec le riluzole par rapport à un placebo. Les premiers résultats sur la population ciblée ont montré des bénéfices significatifs sur l'échelle ALSFRS-R, l'échelle CAFS, ainsi qu'en termes de survie médiane sans progression et de survie globale médiane.

L'AB8939 s'affirme comme un second pilier important. L'étape 3 du programme de traitement combiné en LMA est terminée, et l'étape 4, incluant le venetoclax et l'azacitidine, est attendue sous réserve d'approbation réglementaire. Les données préliminaires ont indiqué des réponses chez les quatre patients traités, y compris des rémissions complètes ou quasi-complètes, malgré des traitements antérieurs lourds et des profils difficiles. Ces résultats soutiennent la poursuite du développement pour les populations de LMA où les besoins médicaux non satisfaits sont importants.

Sur le plan financier, AB Science a clôturé l'exercice 2025 avec plus de 10 millions d'euros de trésorerie et a levé 3,2 millions d'euros supplémentaires en avril 2026. La perte opérationnelle a diminué de 38 %. L'entreprise a également reçu une offre d'assurance pour les essais cliniques, couvrant potentiellement jusqu'à 39 millions d'euros en cas d'échec clinique.