Prix du dioxyde de titane stables malgré les hausses mondiales des producteurs

Les producteurs mondiaux de dioxyde de titane (TiO2) maintiennent les augmentations de prix à l'exportation annoncées précédemment, les clients internationaux acceptant ces hausses dans un contexte de coûts soutenus pour les matières premières comme le soufre et l'acide sulfurique. Les indices de marché montrent que le prix du TiO2 se situe autour de 2 476 points avec une volatilité minimale, indiquant que les récentes hausses initiées par les producteurs se sont stabilisées à un nouveau niveau de prix. Les principaux producteurs chinois n'ont pas révisé leurs offres à la baisse, malgré une pression accrue sur les marges au niveau national.

La dynamique du marché se scinde entre les prix à l'exportation et ceux sur le marché intérieur chinois. À l'export, les grands producteurs tels que LB Group, Chemours et Tronox ont appliqué des hausses d'environ 100 dollars par tonne pour les matériaux produits par procédé au chlorure et au sulfate. La demande des clients dans les secteurs des peintures, des revêtements et des plastiques en Europe et en Amérique du Nord est restée suffisamment ferme, en partie grâce à la reprise de l'offre suite à la fermeture des actifs européens de Venator, pour que ces augmentations soient maintenues. Les prix de l'acide sulfurique, proches de 200 dollars par tonne, renforcent les coûts de base pour les producteurs utilisant le procédé au sulfate.

En Chine, la situation est plus difficile. Les prix nationaux pour les qualités rutile restent bloqués entre 12 800 et 13 600 yuans par tonne. Les coûts de production du rutile par procédé au sulfate à Shandong ont parfois dépassé 15 000 yuans par tonne, créant une inversion coûts-prix qui comprime les marges des producteurs. Le ralentissement du secteur immobilier continue de limiter la demande du secteur des revêtements, et les précédentes annonces de hausse de prix ont eu du mal à se traduire en transactions réelles.

Pour les équipes d'approvisionnement en TiO2, cette divergence de prix entre l'exportation et le marché intérieur offre des opportunités. Les acheteurs en Inde et en Asie du Sud-Est peuvent toujours s'approvisionner de manière compétitive auprès des fournisseurs chinois, bien que l'écart se réduise. Les transformateurs européens et nord-américains confrontés aux dernières hausses de prix des producteurs pourraient envisager d'élargir leur base de fournisseurs aux origines chinoises par procédé au chlorure et au sulfate, là où les contraintes réglementaires et de qualité le permettent. Le soutien structurel des coûts élevés du soufre et de l'acide sulfurique ne devrait pas s'atténuer avant le troisième trimestre, suggérant que les niveaux de prix actuels se maintiendront même si la demande en aval reste faible.