TKO Hotels propose l'acquisition du portefeuille hôtelier de Service Properties Trust pour 2 milliards de dollars

TKO Hotels a annoncé mardi avoir soumis une offre écrite formelle pour acquérir l'intégralité du portefeuille hôtelier de Service Properties Trust (SVC) pour 2 milliards de dollars en espèces. La transaction, si elle est conclue, fournirait à SVC une liquidité immédiate pour réduire sa dette et permettrait à l'entreprise de se concentrer sur sa plateforme de vente au détail en location nette.

"Nous avons une profonde conviction dans la valeur à long terme du portefeuille hôtelier de SVC et nous pensons que TKO est idéalement positionné pour en libérer tout le potentiel", a déclaré Jim Koehler, PDG de TKO. Il a ajouté que l'offre en espèces élimine le risque de financement et offre à SVC la certitude nécessaire pour exécuter un repositionnement stratégique réussi.

L'acquisition permettrait d'accélérer la transformation de SVC en une société de placement immobilier (REIT) focalisée uniquement sur la location nette dans le secteur de la vente au détail. Les actions ordinaires de SVC ont baissé de plus de 50 % au cours de la dernière année, et le prix d'achat proposé de 2 milliards de dollars pour le portefeuille hôtelier dépasse à lui seul la capitalisation boursière totale actuelle de SVC.

Le portefeuille de 745 propriétés en location nette de SVC génère plus de 500 millions de dollars d'EBITDA annuel et se caractérise par des flux de trésorerie prévisibles et des exigences de capital minimales. Le segment de l'hôtellerie, en revanche, est capitalistique, complexe sur le plan opérationnel et sujet à des fluctuations cycliques.

L'acquisition proposée est soumise à des négociations avec le conseil d'administration de SVC, à son approbation, à la signature d'une documentation définitive et à la satisfaction des conditions de clôture habituelles. TKO a fait appel à des conseillers juridiques et financiers et est prêt à travailler rapidement pour la conclusion des accords définitifs.