Wonder vise une valorisation de 9 milliards de dollars avant son introduction en bourse
La société de livraison de repas Wonder lève des centaines de millions de dollars dans le cadre d'une levée de fonds valorisant l'entreprise à 9 milliards de dollars. Elle offre aux investisseurs un filet de sécurité avant une introduction en bourse attendue.
Wonder, la société mère des services de préparation et de livraison de repas tels que GrubHub et Blue Apron, chercherait à lever des centaines de millions de dollars lors d'une nouvelle ronde de financement, valorisant l'entreprise à 9 milliards de dollars. Cette ronde devrait être la dernière avant une éventuelle introduction en bourse (IPO).
Le fondateur et PDG, Marc Lore, sollicite activement des investisseurs pour cette ronde, qui devrait inclure un investissement personnel important de sa part. Selon les rapports, Wonder a accepté de fournir aux investisseurs de cette ronde des actions supplémentaires si le cours de l'action à l'IPO tombe en dessous de 1,5 fois le prix payé lors de cette ronde de financement actuelle. Cette clause, connue sous le nom de "IPO ratchet", est conçue pour protéger les investisseurs en phase avancée.
Le mécanisme de l'IPO ratchet vise à protéger les acheteurs institutionnels contre la dilution si les prix d'introduction en bourse sont inférieurs aux valorisations des financements privés précédents. Marc Lore s'est engagé à investir 200 millions de dollars de son propre capital dans cette levée, et les communications internes suggèrent qu'une IPO pourrait avoir lieu dès l'année prochaine.
Cependant, les experts financiers expriment des réserves. Jay Ritter, directeur de l'IPO Initiative à l'Université de Floride, a déclaré que l'IPO ratchet offre aux investisseurs une protection substantielle contre les baisses. Il a suggéré que la valorisation rapportée de 9 milliards de dollars pourrait en réalité valoir moins de 6 milliards de dollars, notant que "les surestimateurs de la valeur réelle sont courants pour les licornes comme Wonder."