Zerodha vise une licence de banque d'investissement pour diversifier ses revenus

Le courtier discount indien Zerodha a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour obtenir une licence de banque d'affaires de catégorie I, marquant ainsi une expansion significative au-delà de ses services traditionnels de trading d'actions et de fonds communs de placement. Si elle est approuvée, cette licence permettrait à Zerodha de gérer des introductions en bourse (IPO), de conseiller sur les fusions et acquisitions (M&A) et de souscrire des titres.

Ce changement stratégique place Zerodha en concurrence directe avec des banques d'investissement établies telles que SBI Capital Markets et Kotak Investment Banking. Cette décision intervient alors que le marché financier indien connaît des changements réglementaires visant à freiner la participation excessive des investisseurs particuliers dans le trading de produits dérivés. Ces mesures, y compris une augmentation de la taxe sur les transactions de titres (STT) sur les contrats à terme et les options, ont affecté les revenus des courtiers. Zerodha a enregistré une baisse de 12 % de son chiffre d'affaires d'exploitation à environ 8 847 crores INR et une baisse de 23 % de son bénéfice net à environ 4 237 crores INR pour l'exercice 2025.

Somnath Mukherjee, VP du développement d'entreprise chez Zerodha, a déclaré que l'expansion dans la banque d'investissement est une évolution logique pour l'entreprise. Zerodha entend tirer parti de sa base existante de plus de 8 millions d'investisseurs et de sa part significative du volume de transactions quotidien pour introduire de nouvelles sources de revenus. La société explore également d'autres produits de niche, notamment des prêts adossés à des polices d'assurance et des services pour investir dans des actions américaines.

La stratégie de diversification de Zerodha comprend l'exploration de domaines tels que les prêts adossés à des polices d'assurance et la facilitation des investissements dans des actions américaines. L'accent mis par Zerodha sur la banque d'investissement représente une rupture avec son identité de plateforme de trading sans fioritures et sans commission. Cette diversification vise à créer des flux de revenus plus prévisibles capables de résister aux cycles du marché et aux interventions réglementaires.

Alors que de nombreux courtiers à escompte sont passés à la facturation de commissions, Zerodha a maintenu sa politique de courtage nul pour les transactions de livraison d'actions. Mukherjee a souligné que cette approche centrée sur le client est possible grâce à la situation financière durable de l'entreprise et à l'absence de pression des investisseurs externes. La société serait également en train de développer de nouveaux moteurs de revenus au-delà de ses activités principales de courtage discount.