Alvarez & Marsal: Ledande aktieincitamentsprogram och företagsöverlåtelser
Enligt Alvarez & Marsal bör företag som överväger en exit säkerställa att deras aktieincitamentsprogram för ledande befattningshavare är redo för en due diligence-granskning för att undvika potentiella skattekonsekvenser.
Konsultföretaget Alvarez & Marsal har publicerat en guide för företag som planerar en exit och som har tecknat aktieincitamentsprogram (MEP) för sina ledande befattningshavare. Enligt företaget granskas dessa program noggrant vid en företagsförsäljning eller börsnotering (IPO), och bristfällig hantering kan leda till betydande skattemässiga kostnader.
MEP:er är en vanlig metod för att motivera ledningsgrupper genom att koppla deras intressen till aktieägarnas och främja företagets tillväxt. Mer komplexa arrangemang, såsom optioner inom skattemässigt gynnsamma scheman eller tillväxtaktier, förekommer också. Brittisk lagstiftning erbjuder en viss förutsägbarhet kring beskattningen av dessa ersättningar.
Alvarez & Marsal betonar i sin rapport att design- och implementationsfel kan resultera i att en betydande del av värdet från en exit beskattas som vanlig inkomst (PAYE) och sociala avgifter (NIC), vilka är betydligt högre än skattesatserna för kapitalvinster.
Viktiga aspekter att kontrollera i MEP-program inkluderar saknade eller felaktigt utförda skatteval (section 431 elections), oklarheter kring värderingen vid förvärvet av aktier och korrektheten i det marknadsvärde som betalas till avgående ledningsmedlemmar. Företaget rekommenderar en "hälsokontroll" av aktieincitamentsprogrammet i god tid före försäljningsprocessen för att identifiera och åtgärda eventuella problem.