Alvarez & Marsal: Inkludering av förmåner för anställda i försäkringsbolag
Alvarez & Marsal identifierar strategier för att integrera förmåner för anställda i försäkringsbolag för att diversifiera risker och optimera kostnader.
Rådgivningsföretaget Alvarez & Marsal presenterar en analys kring hur företag kan integrera förmåner för anställda i sina egna försäkringsbolag för att förbättra riskhanteringen.
Försäkringsbolag har länge fungerat som ett verktyg för företags riskhantering, särskilt för risker som den kommersiella marknaden hanterar ineffektivt eller inte alls. Under senare år har ett ökande antal företag inkluderat program för personalförmåner i sina försäkringsbolag. Syftena inkluderar vanligtvis riskdiversifiering, skatteoptimering, förbättrad avkastning på reserver, kostnadsreduktion och hantering av kassaflöden.
En central utmaning i denna omstrukturering är att säkerställa efterlevnad av amerikansk lagstiftning som Employee Retirement Income Security Act (ERISA) och Internal Revenue Service (IRS). Felaktigt utformade strukturer kan utgöra "otillåtna transaktioner" enligt ERISA, särskilt om ett dotterbolag som ägs av arbetsgivaren används för att sälja eller använda planens tillgångar. För att hantera denna risk behöver företag inhämta ett undantag för otillåtna transaktioner (Prohibited Transaction Exemption, PTE) i förväg. USA:s arbetsmarknadsdepartement erbjuder påskyndade förfaranden som kan underlätta och snabba upp godkännandeprocessen om ansökan är korrekt förberedd.
Att lägga till personalförmåner kan bidra till riskdiversifiering inom ett försäkringsbolag. Förmånsspecifika risker har ofta en hög frekvens och låg allvarlighetsgrad, vilket kan minska den totala volatiliteten i portföljen. Ur ett skatteperspektiv är det viktigt att försäkringsbolaget betraktas som en genuin försäkringsverksamhet. Skattelagstiftningen tillåter full avdragsrätt för premier betalda till ett försäkringsbolag för personalförmåner, förutsatt att en viss andel, cirka 30 procent, av bolagets premier avser dessa risker.
Användningen av försäkringsbolag kan även förbättra avkastningen på reserverna jämfört med de konservativa antaganden som kommersiella försäkringsbolag gör. Detta kan vara en betydande fördel vid återförsäkring av exempelvis pensionsannuiteter, där företaget kan dra nytta av sin expertis inom kreditbaserade tillgångsportföljer för att skapa en mer lönsam verksamhet genom effektiv reservhantering.