American Pacific Mining förvärvar Constantine Metal Resources

American Pacific Mining Corp (APM) och Constantine Metal Resources Ltd har ingått ett definitivt avtal där APM förvärvar samtliga utestående aktier i Constantine genom ett aktieutbyte. Affären ger Constantines aktieägare en omedelbar premie på 48,6% baserat på respektive bolags volymvägda genomsnittspris (VWAP) över 20 dagar.

Det kombinerade bolaget kommer att vara ett ledande prospekterings- och utvecklingsbolag i västra USA med två projekt som framskridet drivs under strategiska partnerskap med respekterade storproducenter av metaller. Constantines Palmer-projekt är ett vulkaniskt massiv sulfid (VMS) projekt i delstaten Alaska, som är i PEA-stadiet (preliminär ekonomisk utvärdering). Projektet drivs tillsammans med den japanska partnern Dowa Metals & Mining Co., Ltd, som finansierar programmets budget om 18 miljoner USD för 2022.

APM:s Madison-projekt i Montana är ett tidigare producerande höggradigt koppar-guld-skarn- och porfyr-system. Kennecott Exploration Company, en del av Rio Tinto Group, kan spendera 30 miljoner USD för att förvärva en 70% andel i projektet. Det kombinerade bolaget förväntas ha en kassa på över 10 miljoner CAD, vilket möjliggör fortsatt aggressiv utveckling av projekten genom att dra nytta av partnernas investeringar.

Transaktionen har starkt stöd från aktieägarna. Constantines två största aktieägare, tillsammans med ledning och styrelse, vilka representerar 27% av Constantines aktier, har ingått röstningsstödavtal med APM. Förväntningen är att affären stärker bolagets profil på kapitalmarknaden, med en ökad marknadsvärdering på över 85 miljoner CAD, och förbättrar möjligheterna att attrahera ytterligare institutionella investerare.

Efter genomförandet av transaktionen kommer Constantines aktieägare att äga cirka 31,4% av APM:s aktier. Förvärvet förväntas stärka bolagets position som ett prospekterings- och utvecklingsbolag för ädelmetaller och basmetaller i västra USA.