Barclays: Molnjättar erhåller betydande del av intäkterna från AI-modeller
Enligt en Barclays-studie går 35 till 40 dollar av varje 100 dollar som AI-modellföretag tjänar direkt till de tre stora molnjättearna som kostnader för beräkningskraft.
Enligt Barclays senaste forskning går en betydande andel av intäkterna från AI-modellföretag direkt till de stora molntjänstleverantörerna. Studien visar att för varje 100 dollar som AI-modellföretag genererar, betalas 35 till 40 dollar som kostnader för beräkningskraft till Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure och Google Cloud Platform (GCP).
Molntjänstleverantörerna drar direkt nytta av detta och tjänar en rörelsevinst på 10 till 20 dollar för varje 100 dollar som AI-modellföretag genererar, vilket motsvarar en rörelsemarginal på upp till 35 till 45 procent. Studien, "AI Industry Unit Economics", kastar ljus över hur intäkterna fördelas i AI-värdekedjan.
Samtidigt har AI-modellföretagens egna vinstmarginaler ökat markant. Marginalerna, som i början av 2025 uppskattades till drygt 10 procent, har stigit till 50–65 procent enligt uppskattningar för 2026. Denna tillväxt drivs av efterfrågan från företagskunder och spridningen av "agentbaserade arbetsflöden", som nu anses vara ett "måste" på marknaden.
Barclays analytiker förutspår att intäkterna inom AI-sektorn kommer att fortsätta växa kraftigt, men molntjänstleverantörernas andel kan komma att förändras i framtiden. Fram till 2028 kan nya finansieringsmodeller och infrastrukturprojekt börja utmana de nuvarande tre stora molntjänstleverantörerna, vilket kan leda till förändringar i marknadsandelar och en omfördelning av framtida vinster.