Bolagsstyrningens due diligence avgörande på tillväxtmarknader
Alvarez & Marsals analys belyser behovet av strategisk bolagsstyrningsgranskning vid transaktioner på tillväxtmarknader för att säkerställa värdeskapande och hantera risker.
Konsultföretaget Alvarez & Marsal framhåller i en ny rapport vikten av en strategisk ansats till bolagsstyrning vid due diligence-granskningar av transaktioner på tillväxtmarknader. Rapporten menar att bolagsstyrning ofta ses som en efterlevnadsfråga snarare än en strategisk prioritet, men att detta synsätt kan vara kostsamt.
På tillväxtmarknader, där regelverk och ägarstrukturer kan vara komplexa och varierande, blir en grundlig granskning av bolagsstyrningen avgörande. Att försumma detta steg kan leda till betydande finansiella förluster, skadat anseende och juridiska problem efter en transaktion, vilket drabbar även institutionella investerare som pensionsfonder.
Rapporten pekar på fallgropar som kan urholka värdet, inklusive falska intäkter, bristande finansiell transparens och aggressiva affärsstrategier utan tillräckliga interna kontroller. Särskilt i familjeägda eller "promotor"-styrda bolag, där beslutsfattandet är centraliserat och styrelser saknar oberoende, kan riskerna för minoritetsinvesterare vara stora.
Identifierade risker inkluderar särskilt "promotor"-praxis, risker för mutor och korruption, utmaningar kring dataskydd och cybersäkerhet, problem med finansiell integritet och rapportering samt ESG-faktorer (miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning). Alvarez & Marsal rekommenderar ett operationellt förhållningssätt till due diligence för att bedöma dessa risker i praktiken.