Tillväxtfasens startup-finansiering översteg senast fasens investeringar

Indisk startup-finansiering ökade med 5 % under juli-september jämfört med föregående år, till 2,2 miljarder dollar fördelat på 210 affärer. Finansieringstrenderna visar dock en förskjutning där kapital i tillväxtfasen ökar på bekostnad av finansiering i sen fas. Enligt Inc42:s rapport ökade kapitalet i tillväxtfasen med 46 % till 1,1 miljarder dollar, medan finansieringen till företag i sen fas förblev oförändrad på 994 miljoner dollar.

Investerare var mer aktiva med att utvärdera företag i serie B och C. Antalet affärer i tillväxtfasen ökade med 38 % till 90, medan antalet affärer i sen fas minskade med 10 % till 27. Även medianinvesteringsstorleken visar en skillnad: medianen i tillväxtfasen ökade med 4 % till 8,3 miljoner dollar, medan medianen i sen fas minskade med 18 % till 18 miljoner dollar.

Bakom förändringen ligger flera faktorer, inklusive en växande pool av tidigfinansiering, mer uppblåsta värderingar i sen fas samt en ökad granskning av grundläggande affärsmässiga fundament och exit-synlighet. Framväxande teknologier som artificiell intelligens (AI), deeptech och cleantech blev fokus för investeringar under tredje kvartalet.

Poolen av kapital för sen fas förblir begränsad, med få investerare i Indien som kan skriva stora checkar för dessa rundor. Globala investerare har tidigare varit viktiga för Indiens ekosystem i sen fas, men deras investeringsmöjligheter har försvårats av förändrade marknadsförhållanden.

Investerare är också mer selektiva; högre värderingar i sen fas ger mindre utrymme för fel och gör potentiella avkastningar svårare att motivera. Förutom tillväxt är affärsprestation allt viktigare, och investerare kräver tydliga planer för hur kapitalet ska användas och vilka mål som ska uppnås.