Investerare ignorerar risker – Expert uppmanar att lämna massan
Riskkapitalmarknaden har präglats av rädslobaserade investeringar i stora fonder under det senaste året, trots att ingen kollaps i innovations ekonomin inträffat. En expert uppmanar investerare att omvärdera sina riskprofiler.
Under det senaste året har investerare styrts av en allmän osäkerhet, vilket fått många kapitalinvesterare att dra sig tillbaka och invänta. Enligt Crunchbase-data har 80 % av USA:s riskkapitalinvesteringar fram till april gått till över 500 miljoner dollar i finansieringsrundor, fördelade på endast 29 företag.
Denna koncentration till stora fonder ses av experter snarare som en flykt från riskkapital än en diversifierad investering. Förvaltning av stora fonder, ibland upp till miljarder dollar, förändrar investeringarnas natur. Istället för att investera i tidiga företag med hög potential, köper investerare i praktiken en dyr indexfond för tekniksektorn.
Detta följer den psykologiska försvarsmekanismen inom investeringsvärlden: det är säkrare att investera i välkända stora fonder än att ta risker med mindre kända, potentiellt mer lönsamma fonder. Stora institutionella investerare kan ofta inte göra små investeringar i nya fondförvaltare.
Forskning visar att nya fondförvaltare i genomsnitt har haft en intern avkastning (IRR) på 17,15 %, jämfört med etablerade fondförvaltare på 9,94 %. Trots att detta tyder på en högre avkastningspotential hos nya fonder, undviker många investerare dem. Detta leder till att investerare flyttar risken från enskilda företags framgång till en bredare avkastningsrisk – huruvida deras investering kommer att överträffa S&P 500-indexets avkastning.
Experter uppmanar investerare att söka mindre fonder, även de under 100 miljoner dollar, som verkar enligt en mer traditionell riskkapitaluppfattning och har potential till högre avkastning. Dessa fonder hittar och stöder grundare som är engagerade i att bygga sina företag även i utmanande marknadslägen.