AI-handeln inom halvledare går in i nästa fas
Man Group PLC:s analytiker bedömer att handeln med AI-relaterade halvledare skiftar till en ny fas. Efterfrågan och värderingarna på produkter förändras.
London – Analytiker på Man Group PLC gör bedömningen att den snabba värdeökningen inom AI-relaterade halvledare närmar sig en vändpunkt. Den senaste tidens marknadsvolatilitet tyder på att investerare behöver börja skilja på bolagen inom sektorn istället för att bara äga hela branschen.
Man Group menar att trycket på leveranskedjor för minneskretsar börjar lätta i och med att kinesiska producenter återkommer som konkurrenskraftiga leverantörer. Även de största optimistiska prognoserna inom branschen erkänner nu att prisutrymmet minskar.
Det är ännu oklart om det handlar om en bred marknadsnervositet efter en stark uppgång eller en indikation på en potentiell topp. De kommande resultatrapporterna för andra kvartalet kommer att ge mer klarhet. Marknadens snabba rörelser har påverkats av hur mycket hävstång och kortsiktigt kapital som samlats i sektorn, samt oron för systemrisker inom AI-handeln.
Man Group ser framtida möjligheter breddas bortom enbart halvledartillverkare, mot "byggare" och "mottagare" – det vill säga de företag som bygger nästa lager av AI-teknik och de som drar nytta av dess implementering.
Bolaget pekar på två centrala risker för halvledarsektorn: för det första en stor koncentration, där molnleverantörernas utgifter vilar på löften från ett litet antal privata modellbolag. För det andra Kinas roll, som anses vara undervärderad. Landet har minskat klyftan inom halvledarindustrin och gått in i modellagret med inhemska system med öppen källkod som konkurrerar med priset.