Man Group analyserar nedgångar i olika tillgångsklasser

Investeringsbolaget Man Group PLC har presenterat en djupgående analys som granskar dynamiken bakom nedgångar i olika tillgångsklasser. Studien undersöker profiler för värdeminskningar i aktier, obligationer, guld samt flera strategiska investeringsstrategier, såsom trend- och värdeinvesteringar.

Analysen definierar en nedgång som 50 % av den annualiserade volatiliteten över en obestämd tidsperiod, med observationer baserade på daglig data. Studien särskiljer och definierar noggrant betydande nedgångsperioder, både genom algoritmer och manuell granskning.

Resultaten visar att olika tillgångsklasser har dramatiskt varierande nedgångsprofiler. Aktier upplever nedgångar oftast, medan exempelvis obligationer och guld kan vara i ett nedgångsläge under längre perioder. Diversifiering kan erbjuda hjälp, men löser inte ständigt alla riskhanteringsproblem.

Man Groups analys understryker att en genomtänkt kombination av tillgångar i en portfölj kan vara avgörande för att avgöra om portföljen diversifierar risk eller förstärker den. Forskningen har använt historisk data från det senaste århundradet, med S&P 500 som proxy för aktier, 10-åriga statsobligationer för räntor, fysiskt guld samt olika systematiska strategier.

Rapporten riktar sig till institutionella och professionella investerare och erbjuder fördjupad insikt i riskhantering och tillgångsklassers beteende under olika marknadsförhållanden.