Man Group analyserar ekonomiska scenarier och investeringsmöjligheter

Investeringsbolaget Man Group PLC har publicerat en analys av de potentiella effekterna av geopolitiska spänningar, särskilt det pågående kriget i Iran, på världsekonomin och finansmarknaderna.

Enligt bolaget förutspår basfallet en mild recession i USA, driven av Mellanösternkonflikten, handelstariffer och stigande arbetslöshet. Högre råvarupriser försvagar den amerikanska ekonomin och konsumenterna. Europiska och japanska ekonomier förväntas också försvagas på grund av stigande råvarupriser, men stöds troligen av expansiv finanspolitik.

Kinas tillväxt förväntas understiga 5 %, medan Storbritanniens tillväxt väntas vara platt eller något svagare. Tillväxtmarknader, särskilt i Asien, gynnas av AI-relaterade investeringar, en svagare dollar och regional dynamik. Oljeexporterande länder får stöd från högre energipriser. USA:s federala reserv och flera andra utvecklade centralbanker förväntas behålla eller strama åt penningpolitiken på grund av inflation.

För investeringsmöjligheter i basfallet föredrar Man Group utvecklade marknader utanför USA, särskilt euroområdet, Japan och utvalda tillväxtmarknader. AI-relaterade investeringar stöder asiatiska aktier och råvarupriser stöder latinamerikanska aktier. Brittiska aktier kan också prestera bra tack vare låga värderingar och höga utdelningar. För ränteplaceringar rekommenderas europeisk kredit och kortfristiga instrument. På valutamarknaderna förväntas yenen och euron stärkas mot dollarn.

I ett nedåtgående scenario, som förutspår stagflation med hög inflation och en potentiellt djupare recession, rekommenderar bolaget investeringar i defensiva sektorer, inflationsskyddade obligationer och vissa valutor som anses vara 'säkra hamnar', såsom schweiziska franc och japanska yen. Bland alternativ till guld ses som en säker tillgång.