Man Group: Kinas marknader erbjuder diversifieringsmöjligheter vid ökande volatilitet

Man Group PLC har publicerat en analys som framhäver Kinas marknaders potential att erbjuda globala investerare diversifieringsfördelar mitt i ökad marknadsdispersion och osäkerhet. Enligt företaget gör Kinas historiskt låga korrelationer med globala marknader och förbättrade åtkomstvägar det till en attraktiv destination.

Man Group menar att den ökande globala marknadsosäkerheten, delvis driven av geopolitiska faktorer, leder till större marknadsdispersion. Detta, teoretiskt sett, skapar fler möjligheter för portföljers diversifiering. Företaget noterar att traditionella tillägg till globala index kanske inte ger önskad diversifiering på grund av regionala koncentrationseffekter. Istället erbjuder direkta investeringar i tillväxtmarknader, som Kina, en bättre potential för avkastning baserad på lokala faktorer.

Tillgängligheten till Kinas kapitalmarknader har förbättrats avsevärt. Regleringsorgan har utvidgat programmet Qualified Foreign Institutional Investors (QFII) och utvecklat internationella handelsvägar, vilket ger utländska investerare bättre tillgång till derivat och andra finansiella instrument. Dessa inkluderar bland annat Stock Connect, Bond Connect och China Interbank Bond Market (CIBM).

Man Group föreslår att en Kina-fokuserad trendföljande strategi (trend-following) är särskilt väl lämpad för att dra nytta av marknadsdispersionen och leverera stark riskjusterad avkastning samt portföljdiversifiering. Företaget nämner att Kina nyligen har utökat antalet terminer och optioner som omfattas av QFII-programmet, vilket underlättar för globala investerare att komma in på dessa marknader.