Man Group diskuterar ESG-investeringars grunder och effekter

New York – Globala fondförvaltaren Man Group PLC har deltagit i diskussioner om investeringar i miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning (ESG).

Diskussionerna involverade bland andra professor Alex Edmans från London Business School, professor Nicholas Barberis från Yale, professor Neil Shephard från Harvard och professor Campbell R. Harvey från Duke, samt praktiker från Man Group. Mötena syftade till att belysa grunderna för ESG-investeringar, dess relevans idag och den akademiska forskningen bakom.

Anledningarna till varför ESG-investeringar behövs inkluderar att företag kan ha en komparativ fördel i att leverera samhällsnytta, att vissa frågor, som företagskultur eller luftföroreningar, är svåra för regeringar att reglera och sträcker sig över nationsgränser, samt att ESG kan skapa aktieägarvärde genom att utnyttja svårkvantifierbara möjligheter.

ESG:s relevans förväntas öka i takt med att investerare blir alltmer medvetna om att maximera det totala välbefinnandet för alla intressenter, inte bara aktieägarvärdet. Även om de akademiska bevisen för ett positivt samband mellan ESG-mått och bättre avkastning varierar, har bolagsstyrningsfaktorer (Governance, G) visat sig korrelera med bättre resultat.

Man Group betonar behovet av flexibilitet för investerare som rör sig bort från exkluderingslistor mot aktivt engagemang. Utmaningar kvarstår kring ESG-data, som ofta kräver betydande bearbetning och har en kort historik, vilket gör det svårt att använda historiska samband som vägledning för framtiden. Akademiker kan dock bidra till att förstå hur ESG påverkar affärsvariabler och validera datamängder.