Man Group: V-formade återhämtningar blir inte vanligare
En analys från Man Group visar att den snabba återhämtningen i april 2025 inte indikerar en strukturell förändring i frekvensen av V-formade marknadsåterhämtningar. Historiska data tyder på att de förblir lika sällsynta som tidigare.
En ny analys från fondförvaltaren Man Group ifrågasätter idén att V-formade marknadsåterhämtningar blir allt vanligare. Trots att S&P 500 snabbt återhämtade sig från en nedgång på över 10 procent i april 2025, visar företagets forskning sedan år 2000 att frekvensen av sådana snabba och kraftiga vändningar inte har ökat.
Forskningen definierade en V-formad återhämtning genom att följa de månatliga kumulativa avkastningarna för MSCI World-indexet. Analysen identifierade de djupaste V-formade återhämtningarna för varje år sedan 2000. Resultaten visade att återhämtningen i april 2025 var en av de brantaste och snabbaste, jämförbar med stora marknadskriser som IT-bubblan, finanskrisen 2008 och Covid-19-pandemin.
Studien undersökte också V-formade återhämtningar på över 5 procent inom en månad. Även om de förekommer oftare i mer volatila marknadsmiljöer, indikerar analysen inte att de har ökat strukturellt. Återhämtningar har observerats i olika marknadsmiljöer, och fallet i april 2025 framträder inte som ett tecken på en bestående förändring.
Man Group föreslår att uppfattningen om ökande frekvens kan bero på en omedveten observationseffekt, särskilt med tanke på nyliga marknadshändelser. Företaget medger att marknadsvolatiliteten kan öka, men tror att investerare kommer att anpassa sig till ny information och politiska vändningar, vilket kan minska risken för nya, kraftiga V-formade återhämtningar i framtiden.