Nvidia drabbas av den beräkningsmarknad den skapat
Nvidias aktiekurs har fallit 15 % från sin topp i maj, trots att prognostiserade intäkter fortsätter att växa. Investerare fokuserar nu på minnestillverkare.
Teknikjätten Nvidia har haft en utmanande period under de senaste månaderna. Företagets aktiekurs har sjunkit med 15 % från sin toppnivå i maj, trots att de prognostiserade framtida intäkterna fortsätter att öka. Investerare har skiftat sitt fokus mot minnesföretag, där Micron är ett exempel som nästan tredubblats i värde under samma tidsperiod.
Nvidias position på AI-marknaden har varit stark tack vare dess CUDA-programmeringsplattform och utvecklingen av grafikkort (GPU:er). Dessa komponenter har blivit grunden för AI-forskning. Emellertid har bristen på GPU:er lättat något, och datacentrens tillväxt har avslöjat en ny flaskhals: minne.
Tillverkare av minneschip, som DRAM, har gynnats av den snabba efterfrågetillväxten. Priserna har stigit markant, eftersom produktionskapaciteten har varit svår att skala upp för att möta efterfrågan. Trots att inga stora tekniska genombrott har skett, har minneschipens roll i datacenters konstruktion blivit allt viktigare.
Situationen speglar en snabb marknadsförändring. Även om den beräkningsmarknad som Nvidia har skapat fortfarande växer, söker investerare nu avkastning i nya områden där efterfrågan överstiger utbudet. Minnesföretagens framgång visar att det finns olika faser och komponenter inom AI-infrastruktur som kan erbjuda investeringsmöjligheter.