SAS väljer investeringskonsortium och siktar på SkyTeam-medlemskap

Skandinaviens flygbolag SAS meddelar att man har utsett ett investeringskonsortium som vinnande budgivare i sin process för exit-finansiering under det pågående Chapter 11-förfarandet i USA. Konsortiet består av Castlelake, Air France-KLM och Lind Invest, tillsammans med den danska staten.

Den överenskomna transaktionen innebär en total investering om 1,175 miljarder USD i det omstrukturerade SAS. Detta inkluderar 475 miljoner USD i nya, onoterade aktier och 700 miljoner USD i säkerställda konvertibla skuldebrev. Dessutom kommer Castlelake att refinansiera SAS nuvarande lån om 500 miljoner USD.

Som en del av transaktionen är det planerat att SAS ska ansluta sig till SkyTeam-alliansen, där Air France-KLM är en grundande medlem. SAS kommer därmed att lämna Star Alliance, förutsatt att alla nödvändiga godkännanden erhålls och Chapter 11-processen avslutas.

SAS kommer att fortsätta sin ordinarie verksamhet under hela processen. Flygbolagets noterade moderbolag, SAS AB, förväntas inleda en rekonstruktionsprocess i Sverige under 2024. Till följd av detta förväntas samtliga stamaktier och noterade hybridobligationer i SAS AB att avregistreras och därmed inte ge något värde till befintliga aktieägare. En blygsam återhämtning förväntas för innehavare av hybridobligationer.

Parallellt med denna transaktion avser SAS att etablera ett kommersiellt samarbete med Air France-KLM, vilket förväntas gynna skandinaviska kunder genom ökad anslutningsmöjlighet.