Target Hospitality säkrar ny kreditanläggning på 660 miljoner dollar
Target Hospitality Corp. har slutfört en ny tillgångsbaserad kreditfacilitet på 660 miljoner dollar, vilket fyrdubblar dess lånekapacitet och stöder bolagets tillväxtstrategi.
The Woodlands, Texas – Target Hospitality Corp. har säkrat en ny tillgångsbaserad kreditfacilitet (ABL Facility) på 660 miljoner dollar. Denna finansiering fyrdubblar bolagets lånekapacitet från tidigare 175 miljoner dollar och tillhandahåller ökad likviditet för strategisk tillväxt och allmänna bolagsändamål.
Den nya femåriga kreditfaciliteten, som löper ut i juli 2031, inkluderar också en option för ytterligare åtaganden upp till 190 miljoner dollar, vilket kan höja den totala lånekapaciteten till 850 miljoner dollar. Räntekostnaderna för lånen förväntas ligga mellan Term SOFR plus 2,25 % till 3,00 %, en minskning på upp till 2,5 procentenheter jämfört med den tidigare faciliteten. Detta minskar kapitalkostnaderna och förbättrar avkastningsförväntningarna på tillväxtinvesteringar.
Bolaget uppgav att den nya faciliteten återspeglar stabiliteten i dess kontrakterade intäktsbas och förtroendet för dess tillväxtstrategi. Target Hospitality, en av Nordamerikas största leverantörer av vertikalt integrerade modulära boendelösningar och tillhörande tjänster, kommer att använda de utökade medlen för att kapitalisera på en kommersiell pipeline om över 20 000 bäddar och möta efterfrågan inom högpresterande marknadssegment.
JPMorgan Chase Bank, N.A. agerade som administrativ agent för faciliteten, med JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Bank, National Association och Wells Fargo Bank, National Association som gemensamma ledande arrangörer. Morgan Stanley och Huntington Bank tjänstgjorde som dokumentationsagenter, med ytterligare deltagande från bland andra Deutsche Bank AG och First National Bank of Omaha.