TKO Hotels föreslår ett förvärv för 2 miljarder dollar

TKO Hotels meddelade på tisdagen att de har lämnat ett formellt skriftligt bud på 2 miljarder dollar i kontanter för att förvärva hela hotellportföljen från Service Properties Trust (SVC). Affären syftar till att ge SVC omedelbar likviditet för att minska skulder och möjliggöra en omstrukturering till en renodlad fastighetsinvesterare inriktad på nettouthyrningsavtal.

"Vi har en enorm övertygelse om det långsiktiga värdet i SVC:s hotellportfölj och tror att TKO är unikt positionerat för att frigöra dess fulla potential", sade TKO:s VD Jim Koehler. Han tillade att det kontantbud de lagt eliminerar finansieringsrisker och ger SVC den säkerhet som krävs för att genomföra en framgångsrik strategisk ompositionering.

Förvärvet skulle accelerera SVC:s omvandling till ett fokuserat fastighetsinvesteringsbolag (REIT) som enbart fokuserar på nettouthyrningsavtal inom detaljhandeln. SVC:s aktie har minskat mer än 50 % under det senaste året, och det föreslagna köpeskillingen för hotellportföljen överstiger SVC:s nuvarande marknadsvärde.

SVC:s 745 fastigheter inom nettouthyrningssegmentet genererar över 500 miljoner dollar i årlig EBITDA och kännetecknas av förutsägbara kassaflöden och låga kapitalkrav. Hotellverksamheten är däremot kapitalintensiv, operativt komplex och utsatt för cykliska svängningar.

Affären är beroende av förhandlingar, godkännande från SVC:s styrelse och sedvanliga villkor. TKO har engagerat finansiella och juridiska rådgivare och är redo att snabbt arbeta mot ett slutligt avtal.